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El dinero hace que el mundo gire; lo mismo ocurre con la industria de la cadena de bloques. Las finanzas en blockchain difieren de las finanzas tradicionales en términos de centralización, verificación, territorio y más. Sin embargo, cada actividad financiera en la cadena de bloques, como prestar, pedir prestado o intercambiar tokens, necesita fondos para operar. Sin criptomonedas, sin DeFi.
Los fondos de liquidez son una innovación en DeFi que llenan el vacío en la necesidad de fondos al invitar a los usuarios con fondos a depositar activos a cambio de recompensas. Una de esas recompensas son los tokens de proveedores de liquidez que buscan mitigar el problema de la liquidez criptográfica bloqueada.
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¿Qué es un token de proveedor de liquidez?
Los tokens de proveedor de liquidez o los tokens del grupo de liquidez son tokens que se entregan a los usuarios que proporcionan liquidez al grupo como recompensa por apostar sus activos. Los tokens se entregan de acuerdo con la porción del usuario de los activos bloqueados totales. La liquidez en este contexto se refiere a lo fácil que es operar con una criptomoneda sin afectar significativamente el precio del token. Con monedas populares como Bitcoin, la liquidez no es un problema. Pero al ser DeFi un espacio de nicho, la liquidez es un poco difícil de conseguir.
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Por lo tanto, los fondos de liquidez funcionan para hacer que los tokens no disponibles estén disponibles al proporcionar un término medio para que los usuarios con activos inactivos puedan apostar, de modo que los usuarios que necesitan los activos puedan pedir prestado contra sus activos inactivos.
Por ejemplo, Bob necesita 5 ETH pero solo tiene el equivalente en USDC. Puede bloquear su USDC como garantía para pedir prestado el ETH que necesita por una tarifa de transacción nominal. Bob puede prestar ETH gracias a personas como Alice, llamada huelguistas , que depositan cantidades iguales de tokens diferentes, uno volátil y un activo estable, para equilibrar el protocolo.
Los tokens de proveedores de liquidez permiten un método de staking alternativo porque los usuarios obtienen algo de liquidez (valor) para usar después de staking de sus activos. Los tokens están diseñados para funcionar como otros tokens en la cadena de bloques, de modo que los usuarios que han apostado su activo más preciado todavía tienen una forma de generar ingresos pasivos sin poseer realmente el activo.
¿Cómo funciona un token de proveedor de liquidez?
Los tokens de proveedores de liquidez provienen de fondos de liquidez y, por extensión, intercambios descentralizados, los protocolos que albergan los fondos. Como tal, primero es necesario limpiar el aire en qué son los fondos de liquidez y como funciona Sorprendentemente, los fondos de liquidez no son cuerpos de agua, son un grupo o una colección de activos de criptomonedas administrados, en la mayoría de los casos, por un contrato inteligente.
El contrato inteligente utilizado en DEX se denomina Creador de mercado automatizado (AMM) y realiza varias funciones. Principalmente, la máquina cotiza los precios de los tokens entre dos o más activos para que los usuarios puedan tomar prestados y prestar sus tokens del grupo. Los participantes depositan sus activos en contratos inteligentes y reciben tokens de proveedores de liquidez a cambio.
Por lo tanto, los tokens del proveedor de liquidez se asignan para alinearse con la cantidad que un usuario ha contribuido al grupo. A modo de ilustración, un usuario que deposite ,000 en tokens en un grupo que contenga 0,000 en activos recibirá tokens LP por un valor del 10 % de la participación total del grupo.
Los tokens de proveedores de liquidez son muy parecidos a cualquier otro token de blockchain, por lo que un token creado en la red Ethereum será compatible con cualquier otro protocolo de Ethereum. Una de las funciones del token es que representan valor y se pueden usar en aplicaciones descentralizadas (dApps) creadas para ser compatibles con el sitio web de inicio del token.
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¿Dónde obtener un token de proveedor de liquidez?
Como su nombre lo indica, los tokens de proveedores de liquidez son activos asignados a usuarios que brindan liquidez para potenciar los protocolos DEX. Los principales intercambios descentralizados , como Uniswap, Sushiswap y Curve Finance, son DEX basados en AMM que otorgan tokens de proveedores de liquidez a los proveedores a cambio de bloquear sus criptoactivos.
¿Cuáles son los casos de uso de los tokens LP?
La razón principal para entregar tokens de proveedores de liquidez es reducir las posibilidades de deslizamiento, lo que sucede cuando la liquidez de un token es realmente baja. El AMM ajusta el precio de los tokens para que coincida con la demanda (generalmente elevando los precios). Otra razón es que los interesados aún tienen un control constructivo sobre sus activos, en el sentido de que los tokens del proveedor de liquidez se pueden usar de varias maneras en los protocolos DeFi.
Los siguientes son algunos casos de uso comunes para los proveedores de liquidez.
agricultura de rendimiento
La agricultura de rendimiento es una estrategia utilizada para maximizar las ganancias de los criptoactivos. También conocida como minería de liquidez, la agricultura de rendimiento implica bloquear o apostar criptoactivos en fondos de liquidez a cambio de recompensas en forma de tarifas generadas por la plataforma DeFi doméstica. El grupo de liquidez está a cargo de un contrato inteligente que recopila los tokens apostados y otorga recompensas en forma de tokens. Estas recompensas se pueden volver a apostar en otros grupos de liquidez para generar recompensas sobre las recompensas.
Recuerde que los apostadores reciben tokens LP como recompensa por apostar un activo que tiene demanda. Dado que los tokens LP también tienen valor, los usuarios pueden reinvertirlos en protocolos como Aave o Yearn Finance.
Transferencia de Valor
Quizás el caso de uso más simple y antiguo de las criptomonedas es como método para mantener valor. En el caso de los tokens de proveedores de liquidez, algunas plataformas pueden incluir un mecanismo que vincula el token a una determinada dirección de billetera (una que está bajo el control del usuario), pero en la mayoría de los casos, los proveedores de liquidez tienen la libertad de mover sus tokens de proveedores de liquidez.
Garantía para préstamos criptográficos
Los préstamos criptográficos se están volviendo cada vez más populares en el espacio criptográfico. DeFi incluye innovaciones como préstamos flash, mientras que los intercambios centralizados como Binance te permite pedir prestado y pagar . Algunas plataformas requieren que los usuarios proporcionen garantías para cobrar un préstamo. Este caso de uso particular es atractivo porque los proveedores de liquidez pueden confiar en los préstamos criptográficos para obtener acceso a una clase de activos que ya pueden haber apostado.
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Por ejemplo, supongamos que un usuario ha apostado previamente todo su ETH en el financiamiento de curvas a cambio de tokens de proveedores de liquidez. En ese caso, pueden depositar sus tokens LP a cambio de ETH para manejar una transacción que acaba de surgir.
¿Son seguros los tokens de proveedores de liquidez?
Los tokens de proveedores de liquidez están en sus cimientos, solo criptomonedas, por lo que todos los riesgos de las criptomonedas ordinarias se pueden encontrar aquí. Los riesgos inherentes a los tokens de proveedores de liquidez incluyen los siguientes:
1. Fallas de contratos inteligentes
El riesgo más significativo son las fallas en los contratos inteligentes. Los tokens LP son entregados por AMM, contratos inteligentes preprogramados que entregan tokens LP a cambio de criptoactivos depositados. Entonces, si el código de AMM falla, existe la posibilidad de que sus tokens LP y el fondo de liquidez en su conjunto estén en riesgo.
2. Pérdida impermanente
Pérdida impermanente o temporal es la pérdida que sufre un acosador cuando hay un cambio significativo en el precio de un activo apostado en un grupo de liquidez. Cuando hay un grupo desequilibrado causado por un cambio repentino en el precio de uno de los tokens del par, el DEX responde comprando el token más caro para igualar el grupo una vez más.
Técnicamente, la pérdida impermanente no se sufre hasta que el comerciante retira su token, por lo que uno podría dejar el token en el grupo con la esperanza de otro cambio. Pero la naturaleza dinámica del mercado de las criptomonedas hace que algunos tokens nunca se recuperen y usted sufrirá una pérdida pase lo que pase.
Tokens de proveedor de liquidez y DeFi
En resumen, los tokens de proveedores de liquidez son esenciales para proporcionar liquidez en DeFi. Sin proveedores de liquidez que apuesten sus activos y contribuyan al grupo, DeFi no existiría. A medida que DeFi continúa evolucionando, podemos esperar ver más adopción y casos de uso innovadores para tokens de proveedores de liquidez.